Efecto Trump: el riesgo país cayó a 870 puntos, su nivel más bajo desde 2019

Los activos financieros de Argentina parecen capturar en este 2024 todas las noticias a su favor. El contundente triunfo del candidato republicano Donald Trump en las elecciones presidenciales de EEUU, que es visto por algunos analistas como un evento adverso para las economías emergentes -por sus propuestas proteccionistas-, resultó un nuevo motor para movilizar la tendencia ganadora de acciones y bonos domésticos.

Con alzas en torno al 3% en los principales índices de Nueva York, el S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires cerró con un alza de 2,4%, a 1.976.613 puntos, mientras que gran parte de la rueda sostuvo un alza superior al 4%, para quebrar la barrera psicológica de los 2.000.000 de puntos por primera vez, con un máximo histórico nominal intradiario en 2.016.579 puntos. Medido en dólares, según la cotización del “contado con liquidación”, el Merval traspasó los 1.700 puntos, lo que representa un máximo desde marzo de 2018.

A lo largo del 2024 el índice Merval acumula un beneficio de 113% en pesos, que recién a esta altura del año le puede ganar a la inflación, y de 78% en dólares, excepcional si se compara con las ganancias promedio del panel tecnológico Nasdaq de Nueva York (23%) y del S&P 500 (+24%).

Entre los ADR y acciones de empresas argentinas que son negociados en dólares en Wall Street se impusieron las ganancias, encabezadas por los títulos de Telecom (+10,9%) y los papeles bancarios: Supervielle (+9,6%), Macro (+8,9%) y Banco Francés (+8,7%).

La sesión también resultó sumamente positiva desde la mañana para la deuda argentina. Los bonos Globales -en dólares con ley extranjera- subieron un 2,2% en promedio en Wall Street, con un rango de precios entre 56 y 74 dólares. En tanto, el riesgo país de JP Morgan, que mide la brecha de tasas de los bonos del Tesoro de EEUU con similares emisiones emergentes, descontó 60 unidades para la Argentina, en los 870 puntos básicos a las 17:40 horas, un mínimo desde el 9 de agosto de 2019.

Para algunos analistas, el regreso de Trump al frente del gobierno norteamericano podría beneficiar en lo político a la gestión del mandatario Javier Milei, quien instrumenta un duro ajuste ortodoxo a favor del achicamiento del Estado, consolidar el superávit fiscal y pulverizar la inflación, la que aún transita por los tres dígitos anualizados.

Otro aspecto aliado para Milei con el resultado de las elecciones en el gigante del norte está en las futuras decisiones del FMI (Fondo Monetario Internacional), organismo al que Argentina le debe aún unos USD 42.181 millones y se espera discutir un nuevo programa de facilidades extendidas desde 2025.

Con cierta euforia en los mercados internacionales, y con amplias ganancias tanto como para las acciones domésticas -en pesos y en dólares-, las paridades del dólar implícitas en activos que son operados en simultáneo en la plaza local y en el exterior operaron con baja en torno al 0,5 por ciento.

Así, el “contado con liquidación” promedió $1.168,48 y el dólar MEP se ubicó en $1.145,69, en ambos casos por encima del dólar “blue”, que falto de negocios de referencia por la inactividad bancaria se sostuvo a $1.135, su valor más bajo desde el 17 de mayo